Fondexperter ger råd om företagsobligations-fonder

De senaste åren har både intresset och utbudet inom företagsobligationsfonder formligen exploderat. Fondexperterna menar att tillgångsslagets goda egenskaper, inte minst i diversifieringssyfte, tillsammans med en god utveckling trots det skakiga ekonomiska klimatet är två av orsakerna till framgångarna. Samtidigt kan ett stort utbud inom ett nytt fondområde göra det svårt att välja rätt fond och förvaltare. Fondexperterna tillfrågades därför om vad de anser att privatsparare framförallt bör tänka på vid investering i företagsobligationsfonder.

Det fondexperterna framförallt lyfter fram är att det är viktigt att förstå vad det är man investerar i. Det är lätt att ryckas med i en trend och kanske tro att företagsobligationer inte kan gå ner i värde, men faktum är att tillgångsslaget är betydligt mer riskfyllt än en traditionell räntefond. Givetvis spelar det in vilken sorts företagsobligationer fonden investerar i. Fonder som investerar i obligationer med investment grade i kreditbetyg kan allmänt sägas tillhöra de minst riskfyllda fonderna jämfört med de som investerar i högavkastande obligationer (High yield).

Precis som inom andra typer av fonder anser fondexperterna att förvaltaren är av central betydelse. Eftersom många fondbolag är nya inom företagsobligationer tipsar fondexperterna om att undersöka förvaltarens bakgrund och erfarenhet om inte fonden har någon längre historik. Även spridningen mellan olika obligationer, valutarisken samt ränte-/durationsrisk anses vara viktiga faktorer att ta hänsyn till vid val av fond.

Trenden med företagsobligationer i förvaltningen har även anammats av fondexperterna själva. Hela 90 procent av fondexperterna har utvärderat företagsobligationsfonder det senaste året, och 86 procent har även investerat i denna typ av fonder det senaste året. Den populäraste inriktningen är investment grade-obligationer som erbjuder en kombination av attraktiv förväntad avkastning kombinerat med en relativt begränsad risknivå.

Även om fondexperterna som ingår i SFEI generellt sett ställer sig positiva till att ha med företagsobligationer i en diversifierad portfölj höjer många ett varningens finger för utvecklingen de kommande åren då marknaden börjar återhämta sig. När styrräntenivåerna höjs i takt med att världsekonomin förbättras finns risk för betydande nedgångar. Det kan därför vara vettigt att hålla ögonen på den globala ekonomiska utvecklingen, eller att se en investering i en företagsobligationsfond som en riktigt långsiktig investering.

• Om Svenskt Fondexpertindex
• Varje år svarar fondexperter från omkring 25 aktörer som arbetar med utvärdering och investering i fonder på frågor om det marknadsläget och aktuella trender i rapporten Svenskt Fondexpertindex (SFEI) som tas fram av Laika Consulting på uppdrag av Storebrand/SPP. Syftet med rapporten, som publicerats sedan 2009, är att lyfta fram dessa ofta dolda makthavare inom den svenska fondbranschen som kontrollerar uppskattningsvis omkring 400 miljarder kronor eller omkring 20 procent av det svenska fondkapitalet.